新冠肺炎疫情使得上市銀行業績上半年罕見地集體滑坡。相比之下，小貸公司經營實力弱、抗風險能力弱、資金成本高，遭遇更大的考驗。2020年上半年，部分在港上市和新三板掛牌的小貸公司業績大幅下滑。有市場人士稱，小貸公司開啟“困難模式”。

  小貸公司的主要業務面向“三農”及小微企業、個體工商戶。利息收入是小貸公司業務收入的主要來源，因而，小微企業群體經營狀況對小貸公司構成了較大的影響。2020年上半年，部分小微企業與個體工商戶經營困難、償債能力下降。小貸公司貸款利率高于商業銀行，客戶因無法展業而遭遇的資金鏈困難等問題更加突出。為支持小微企業度過疫情難關而下調貸款利率，導致小貸公司利息收入減少。

  小貸公司利息收入下降

  在香港上市的佐力小貸稱，為響應政府號召，同時為了保持行業競爭力，適當下調部分貸款利率，上半年貸款平均利率為12.16%，而2019年上半年為12.69%。泰和小貸中報顯示，平均實際年利率由2019年上半年的13.1%減少至2020年上半年的8.2%。

  疫情一度導致經濟運行按下“暫停鍵”。對于利息凈收入下降的原因，信源小貸負責人稱，受疫情影響，大多數中小企業未開工擴產，對消費及擴張的需求在一定時間上停滯或延后，進而影響了企業對資金的需求。另有小貸公司反映，商業銀行搶占市場份額，銀行增加給中小企業授信影響了公司業務擴展，導致業務開展緩慢。

  小貸公司主要在香港上市及內地新三板掛牌。揚州的泰和小貸在港上市，2020年上半年實現凈利潤1406.06萬元，同比下降53.73%。該公司中報稱，上半年業績下滑主要受到疫情影響，貸款業務的利息收入減少及貸款減值虧損撥備增加所致。上半年，泰和小貸實現利息收入3729.9萬元，同比下滑32.8%。貸款質量方面，6月末減值貸款比率為4%，上年末為3.3%；逾期貸款率6%，上年末為5%。

  再看其他在港上市的小貸公司，匯鑫小貸注冊于泉州，是福建省最大的持牌小貸公司，其第一大股東是七匹狼集團。匯鑫小貸上半年實現凈利潤646.31萬元，同比減少84.48%。佐力小貸的業務主要在湖州市德清縣與杭州市濱江區開展，是浙江省最大的持牌小貸公司，上半年業績同比下滑15.92%，6月末逾期貸款率由上年末的2.8%升至4.9%。

  新三板掛牌的小貸公司中，有的公司上半年實現業績增長，資產狀況較佳。例如，蘇州市姑蘇區的鑫鑫農貸上半年盈利1777.70萬元，同比增長7.98%。6月末，鑫鑫農貸不良貸款率僅0.01%。連云港市東?？h的晶都農貸上半年盈利236.53萬元，同比增長276.69%。義烏市的棒杰小貸上半年較去年同期扭虧為盈，盈利614.68萬元。

  部分小貸公司面臨經營風險

  不過，資產質量承壓令多數小貸公司面臨考驗。部分小貸公司存在信用風險高企、資本及撥備嚴重不足、經營持續惡化等重大經營風險。新三板繼續在刮小貸公司“終止掛牌風”。今年以來，通利農貸、商匯小貸、寶利小貸等終止在新三板掛牌。雖然小貸公司“撤離”新三板的現象前幾年就存在，但今年以來受到疫情沖擊，終止掛牌更引人關注。

  商匯小貸注冊于重慶，上半年虧損4.8億元，較上年同期虧損的0.57億元大幅增加。6月末，商匯小貸不良貸款率高達82.64%。該公司半年報稱，上半年加大了依法清收力度，仍然出現大量借款人經營困難導致不能支付借款利息。西南證券作為商匯小貸的持續督導主辦券商發布風險提示性公告稱，商匯小貸未彌補虧損達實收股本總額三分之一，上半年度經營業績大幅下滑，公司治理不規范。該公司董事長從2018年10月28日第二屆董事會第五次會議開始至今，累計缺席6次董事會會議，既未親自出席亦未委托其他董事代為出席。

  鎮江市丹徒區的文廣農貸半年報顯示，上半年虧損672.60萬元，較上年同期由盈轉虧。該公司上半年營業收入較去年同期減少16.68%，主要是由于逾期90天以上的貸款增多。該公司利潤總額較去年同期大幅減少，一方面是因為收入減少，另一方面是由于貸款逾期增多。由于受外部經濟大環境影響，客戶經營受挫，短期還款能力下降。

  濟南市高新區的東方貸款稱，上半年，受疫情影響，中小企業經營處于困難期，盈利空間下降，同時，金融機構響應國家政策，不斷推進降低社會融資成本的舉措，這些原因直接影響了公司客戶存量。

  有市場人士稱，疫情的暴發凸顯小貸公司向線上與數字化方向轉型的重要性。但是，小貸公司大多規模小、資金實力弱。以浙江為例，截至今年6月末，浙江小貸公司共有322家，每家公司平均注冊資本為1.7億元，平均貸款余額為1.9億元。對于大多數小貸公司來說，缺乏金融科技人才和開發能力，很難獨自完成數字化轉型。行業競爭激烈，各家公司忙于在生存中掙扎，技術儲備不足，缺少應對長期發展的投入。因而，如何利用金融科技進行數字化轉型，是小貸公司提升盈利能力和可持續發展亟待解決的問題。